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阿里巴巴拟分拆平头哥赴港上市，杰富瑞称其年化营收达百亿元

阿里巴巴公告拟分拆全资子公司平头哥在港交所主板独立上市，联交所已确认可进行建议分拆，平头哥已于9月11日以保密形式递交A1申请。据杰富瑞报告，平头哥年化营收达百亿元人民币规模，自研GPU芯片超六成算力服务外部客户，累计出货超56万片，服务超400家客户。杰富瑞维持阿里巴巴买入评级，美股目标价192美元，港股目标价186港元。

摩根士丹利：美国AI建设或现“2028年减速、2029年狂飙”反常局面

摩根士丹利最新预测，美国约20%的新增数据中心项目可能被迫推迟一年，2028年美国数据中心新增容量同比萎缩4%，2029年则可能暴增38%。未来三年，美国部署的AI芯片中可能有40%无法及时通电。部分无法在美国建设的项目或向印度、东南亚、日本、韩国转移。

巴里克三季度业绩超预期，黄金产量改善并维持2026年产量指引

巴里克矿业公布三季度调整后净收益13.5亿美元，合每股0.82美元，高于分析师预期的0.79美元，同比增长41%。黄金产量81.6万盎司，同比增6%，平均实现金价每盎司4243美元，同比增23%。公司维持全年黄金产量指引290万至325万盎司，AISC预计每盎司1760至1950美元。Jefferies维持买入评级，目标价52美元。

台积电批准向Anthropic和OpenAI合计投资最多10亿美元，10月营收同比增60%

台积电宣布董事会已批准向Anthropic和OpenAI合计投资最多10亿美元，其中拟以IPO发行价认购最多5亿美元Anthropic股票，并投资最多5亿美元购买OpenAI优先股。台积电最新公布的10月营收同比大增60%，显示AI芯片需求持续强劲。

Anthropic 拟在 IPO 中寻求 1.3 万亿美元估值

据《华尔街日报》报道，Claude 开发商 Anthropic 计划在首次公开募股中寻求 1.3 万亿美元估值，其上市被视为投资者对 AI 交易紧张情绪的试金石。

隔夜全球市场综述：美股收跌、美债收益率跳升、布伦特盘中跌破90美元

美国10月通胀读数高于预期，12月加息50个基点进入讨论，美债收益率全线跳升、美元走强，黄金白银承压下行，美股三大指数收跌。道指跌0.30%报52231.89点，标普500指数跌0.38%报7520.93点，纳指跌0.74%报25065.87点。

OpenAI披露三季度财务数据：营收100亿美元，运营亏损109亿美元

OpenAI在投资者电话会议中披露三季度财务数据，截至9月末营收达100亿美元，季环比增长近50%，同比增幅接近三倍；调整后运营利润率从-150%改善至-109%，但运营亏损从101亿美元扩大至109亿美元。CFO Sarah Friar称该季度为爆炸性季度，透露年化营收运行速率约500亿美元。竞争对手Anthropic同日启动IPO路演，其三季度营收170亿美元，运营亏损5.67亿美元。

CoreWeave电话会：算力资源2027年前基本售罄，拒绝无担保发债，预计2028年上半年盈利转正

CoreWeave在2026年第三季度财报电话会上表示，算力资源在2027年前已基本售罄，2028年需求远超供给，并大幅上调服务价格。公司称未来不会在当前收益率水平下依赖无担保债务市场融资，将以客户预付款替代，未来三个月将收取约90亿美元预付款。

CoreWeave三季度营收同比增168%并上调全年指引，债务升至469亿美元

CoreWeave发布三季度财报，营收36.61亿美元，同比增长168%，超出分析师预期，并上调2026年全年收入指引至130亿至133亿美元。公司盘后股价一度上涨约10%，电话会后涨幅收窄至约5%。但财务压力仍突出，季末债务升至469亿美元，单季新增118亿美元，预计四季度利息支出高达11亿美元，仍将超过同期调整后运营利润。

英伟达连续两日大跌，两日市值蒸发4300亿美元，微软盘中一度重夺全球第二

英伟达股价连续第二个交易日下跌，周二跌幅一度超6%，两日市值损失接近4300亿美元，距历史高点市值蒸发近2万亿美元。微软盘中市值一度超越英伟达，后因Anthropic发布办公套件跌幅扩大而再次落后。此外，一名股东已在加州提起诉讼，指控英伟达及CEO黄仁勋误导投资者；董事会已聘请独立律所展开内部调查。

Anthropic 启动 IPO 路演，估值争议聚焦流通股与完全摊薄口径

Anthropic 启动 IPO 路演，拟以每股 70 至 78 美元发行 8.25 亿股，股票代码 ANT，定价将于 11 月 19 日前确定，总融资规模将突破 1000 亿美元，超越 SpaceX 的 862 亿美元纪录。

同一件事，精选收录的是《Anthropic 启动 IPO 路演：第三季度收入 169.56 亿美元同比增超 12 倍，定价区间每股 70 至 78 美元》

Anthropic 启动 IPO 路演：第三季度收入 169.56 亿美元同比增超 12 倍，定价区间每股 70 至 78 美元

Anthropic 于 11 月 10 日启动 IPO 路演，同步上线 42 分钟路演视频与 57 页路演 PPT，价格区间定为每股 70 至 78 美元，计划于 11 月 18 日定价、11 月 19 日在纳斯达克挂牌，股票代码 ANT。

高盛研报：AI投资处于幻灭谷底，未来18个月将是清算窗口

高盛11月10日研报指出，AI投资正处于幻灭谷底，权益和信用市场波动、循环融资结构复杂化及美国中期选举后的监管不确定性，引发市场对AI资本支出持续性的疑问。分析师Eric Sheridan称，过去12到18个月已出现三次市场回调，但赌注更高。

西联汇款终止收购Intermex，因加州监管机构批准条件无法接受

西联汇款宣布终止收购Intermex的协议。加州金融保护与创新部于11月10日晚间下达最终批准条件，要求西联汇款对商业模式、代理关系及长期业务战略执行进行重大调整，西联汇款认为这些条件不符合其、代理商或股东的最大利益。

高盛为Anthropic IPO背书：预计2030年营收达6850亿美元，较2025年增长逾130倍

高盛研究团队预测Anthropic到2030年营收将达约6850亿美元，较2025年的46亿美元增长逾130倍，远超公司自身预期的2028年1900亿至2000亿美元。

浙商证券：Anthropic收入可随时撤回，算力成本锁定最长20年

浙商证券研报指出，Anthropic收入以按量计费为主，剩余履约义务仅覆盖约5.1个月年化收入，而算力成本已锁定8954亿美元不可撤销承诺，期限最长至2045年，形成高度不对称的期限缺口。公司拟于11月中旬在纳斯达克挂牌，定价落地将为智谱、MiniMax等国内模型公司带来估值修复机会。

“大空头”Steve Eisman拆解AI狂潮四种前景与五大风险

《大空头》原型Steve Eisman在播客中表示，与AI相关资产占标普500逾65%权重，有70%概率出现回撤或熊市。他列出五大风险，包括云巨头被迫重资产化、电力与审批瓶颈、客户集中度、OpenAI财务隐患，以及模型间转换成本几乎为零引发价格战。

报道：Anthropic拟上调IPO发行价，估值目标或达1.5万亿美元，募资规模或超1000亿美元

据英国《金融时报》援引知情人士报道，Anthropic的IPO承销商拟将发行价上调至每股70至78美元区间以上，可能将估值目标推升至1.5万亿美元，募资总额或超1000亿美元。

亚洲债券收益率因美联储加息预期升温而走高

美国通胀数据高于预期及美联储官员的鹰派言论，提高了下月加息的可能性，推动亚洲债券收益率上升。市场对美联储政策路径的预期转向更紧缩方向，亚洲债券市场随之承压。

CoreWeave 股价上涨，新融资方案缓解债务担忧

CoreWeave 股价上涨，因三季度营收超预期，并计划获得 90 亿美元预付款，投资者对其业务信心增强。

美国10月CPI超预期，黄金白银大幅下跌，市场押注美联储12月加息

周二现货黄金下跌2.60%至每盎司4031.80美元，现货白银下跌3.55%至51.410美元。美国10月CPI环比上涨0.4%，高于预期的0.3%，核心CPI环比上涨0.3%，高于预期的0.2%。

CoreWeave 三季度财报在即，债务支撑的 AI 建设支出受审视

CoreWeave 将于周二盘后公布三季度财报，市场关注其 AI 支出及融资计划。公司股价过去一个月下跌约 40%，其 2031 年到期票息 9.75% 的债券收益率周二报 15.5%，五年期 CDS 利差约 1152 个基点。公司二季度末债务约 350 亿美元，负债权益比达 702%。

CoreWeave债券收益率升破16% 分析师警示AI数据中心融资成本上升

债务市场对AI数据中心建设者发出警示，Jefferies策略师Christopher Wood以信用卡比喻称AI资本开支竞赛最可能的结局是信用卡被收回。CoreWeave 2032年到期票息9.625%的债券收益率已升破16%，五年期CDS周四升至1289个基点上方，周五回落至约1155。